光大保德信智能汽车主题股票A(011104)成立于2021年2月9日，三季度最新规模8.40亿元。

　　基金经理王明旭拥有2.2年的基金投资经历，2022年9月10日正式接受光大保德信智能汽车主题股票A基金管理，任职期间回报为-28.03%，位居同类2765只基金中第2317名。

　　王明旭现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为11.73亿元，平均年化回报为-10.92%。

　　基金本季度收益为-14.10%，同类平均收益为-7.72%，在同类914只基金中排名749位。

　　数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

　　最新数据显示，光大保德信智能汽车主题股票A基金的总资产为9.40亿元。较上一期10.05亿元变化了-0.65亿元，环比变化了-6.44%。

　　数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

　　数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

　　基金最新换手率为348.12%，上一期换手率为154.48%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达348.12%。

　　数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

　　2023年三季度A股整体震荡,结构分化明显,非银、煤炭、石油石化、钢铁、银行等板块涨幅居前,而电力设备、传媒、计算机、通信、军工等板块跌幅较大。 今年汽车销量韧性较强,明显强于宏观经济大盘。自主品牌崛起势头不减,国内份额持续提升,出口也维持较高增速,自主零部件公司的份额也在提升,并且逐渐实现海外产能布局。智能驾驶发展较快,L4级智能驾驶可能在不远的将来实现,国内车企也在加速追赶。因此我们认为汽车行业具备较高的投资价值,在其中选择优质车企和零部件公司。新能源走势仍然较弱,市场担忧增速放缓、产能过剩等问题,其核心是产能过剩,各环节的盈利水平下降,要经历较长时间的出清过程。我们观察到,部分环节的优秀企业仍有较强的竞争优势,同时估值偏低,在盈利见底之后或有一定投资价值。 新需求和新技术是我们比较关注的方向,因为其渗透率较低,暂时没有竞争格局恶化的压力,估值压力也比较小。光伏中的N型电池片、电镀铜、钙钛矿,锂电中的复合集流体、磷酸锰铁锂、大圆柱、高压快充等环节的投资价值都值得期待。 ChatGPT引起了全球对AI产业的关注,我们判断这可能是一次巨大的产业,机会主要集中于算力和优质应用公司。可能是由于之前涨幅较大,板块在三季度经历较大调整,未来对于调整较充分的优质企业持适当乐观态度。此外,人形机器人在AI的推动下加速发展,也是我们关注的方向。

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